（原標題：2016中國無人機產業(yè)演進及投資價值研究）
自從2012年大疆創(chuàng)新將多旋翼無人機飛行平臺和多旋翼飛控推向消費級市場后，無人機產業(yè)已經成為通用航空產業(yè)中冉冉升起的新星。2015年國務院發(fā)布的《中國制造2025》中也明確提出將無人機作為發(fā)展重點之一，國家支持力度之大可見一斑。在此形勢下，產業(yè)界應當如何在無人機領域獲得發(fā)展先機?政府應該如何制定無人機產業(yè)頂層設計?賽迪顧問通過對產業(yè)深入的研究，為政府、企業(yè)、投資者等剖析現(xiàn)狀，明確未來方向，指明重點投資領域，提供發(fā)展建議。
一、產業(yè)概念界定
(一) 定義
根據中國民航局規(guī)定，無人機(UA: Unmanned Aircraft)，是由控制站管理(包括遠程操縱或自主飛行)的航空器，也稱遠程駕駛航空器(RPA: Remotely Piloted Aircraft)。由于通常無人機的使用不僅包括機體本身還包括無人機飛行所涉及的全部設備，以及后續(xù)服務，因此本報告中所涉及的無人機產業(yè)包括利用無線電遙控設備和自備的程序控制裝置操縱的不載人飛機以及地面、艦艇上或母機遙控站雷達等設備的設計、制造、維護、運營活動的總和。
(二) 產業(yè)演進
無人機發(fā)展初期產品純粹用于軍事用途，經歷20世紀末三大技術發(fā)展浪潮后軍用無人機進入大規(guī)模應用時期，從上世紀80年代開始民用無人機應用出現(xiàn)，到如今各領域應用全面開花只用了十余年時間。國內民用無人機初期應用以科研為主，隨著多旋翼無人機技術的突破迅速帶動了消費級無人機市場，航拍等應用成為無人機的最大賣點。隨著消費級市場逐漸飽和，專業(yè)級無人機市場將成為驅動無人機產業(yè)發(fā)展的主要動力。未來無人機的運營模式將逐漸從硬件、產品銷售向整體解決方案即數(shù)據采集和服務方向發(fā)展。無人機創(chuàng)新應用主要圍繞“互聯(lián)網+”和人工智能兩個方向發(fā)展。
(三) 產業(yè)發(fā)展趨勢
隨著民用無人機產業(yè)的蓬勃發(fā)展，部分專業(yè)級無人機制造廠商也開始嘗試生產警用無人機，高性價比獲得警方的青睞。同時，部分非軍方專業(yè)級無人機制造企業(yè)有望憑借更優(yōu)秀的成本控制能力贏得靶機市場。2016年2月，工信部提出將啟動實施飛機發(fā)動機和燃氣輪機重大專項，預計未來1-3年航空發(fā)動機產業(yè)將有長足的發(fā)展。
二、民用無人機產業(yè)鏈分析
(一) 產業(yè)鏈全景圖
民用無人機產業(yè)鏈主要包括上游的設計測試，中游的核心整機制造以及下游的運營服務三個主要環(huán)節(jié)。
(二) 主要環(huán)節(jié)分析
1、設計測試環(huán)節(jié)成熟度較低，歐美企業(yè)主導專業(yè)級開發(fā)
對于消費級無人機，設計測試需求主要以整機生產企業(yè)為主體，根據企業(yè)的升級換代需求進行設計和測試;對于專業(yè)級無人機，則主要以用戶的實際應用需求為主體，根據企業(yè)或政府用戶各類不同的實際應用需求，開發(fā)不同的無人機系統(tǒng)。無論是消費級還是專業(yè)級無人機，目前國內幾乎沒有專業(yè)做無人機設計測試的企業(yè)，絕大部分業(yè)務都由整機生產企業(yè)自主完成，國內市場中的專業(yè)級無人機系統(tǒng)大部分為歐美企業(yè)所開發(fā)，國內產品以仿制為主。
2、整機制造掀起投資并購熱潮，核心技術水平仍有待提高
目前，消費級無人機企業(yè)只有幾十家企業(yè)具備自主飛控系統(tǒng)的開發(fā)能力，近90%的企業(yè)直接使用大疆創(chuàng)新或零度智控開發(fā)的系統(tǒng)平臺，因此飛控軟件平臺提供商將獲得核心競爭壁壘和廣闊市場空間。此外，伴隨智能手機的快速發(fā)展無人機零部件價格也隨之大幅下降，同時也帶動一批專業(yè)無人機攝像系統(tǒng)、傳感系統(tǒng)生產廠商的發(fā)展。目前，專業(yè)級無人機自主研發(fā)水平相對較低。2013年以來進入專業(yè)級無人機市場的企業(yè)多采用與研究所或軍企合作模式。隨著布局整機制造企業(yè)的增多和整機銷量的快速攀升，預計未來將會有一批企業(yè)進入專業(yè)級無人機零部件或配套系統(tǒng)領域。
3、運營服務模式呈現(xiàn)多樣化，飛行培訓業(yè)務逐步升溫
目前，無人機服務模式主要有三種，對于消費級無人機等對飛行技術要求不高的應用，后期服務一般不收取額外費用;對專業(yè)級無人機或任務較為復雜的應用，以“產品+服務”的形式收取服務費用;對于專業(yè)度較高，企業(yè)一般以飛行團隊服務的模式收取服務費用。對于專業(yè)級無人機，服務業(yè)務可以占到總銷售收入的一半左右，而消費級無人機仍以產品銷售為主。2013年國家出臺《民用無人駕駛航空器系統(tǒng)駕駛員管理暫行規(guī)定》，促使無人機培訓市場更加火熱。據AOPA統(tǒng)計，我國無人機培訓機構約57家，2015年參加培訓的人數(shù)達到2100人。
(三) 難點和突破點
1、農林安防應用市場潛力未來將得到釋放
農業(yè)植保是目前無人機行業(yè)應用最大的市場，預計未來將有百億級的市場規(guī)模。植保無人機作業(yè)高度低，飄移少，防治效果高，可遠距離遙控操作，噴灑作業(yè)人員避免了接近農藥的危險，噴灑作業(yè)安全。預計中國植保無人機年更新量約為30000架，植保無人機價格按50萬元/架測算，年市場規(guī)?？蛇_150億元。
此外，電力巡檢無人機相對于傳統(tǒng)人工巡檢，電力巡檢效率高且安全，預計年市場空間約10.4億元。警用無人機用于海警、海關進行巡邏、追查和緝私等，預計市場空間約60億元。
2、續(xù)航、飛控技術將成為技術突破的焦點
對于多數(shù)民用無人機，其自身載重的限制使其動力系統(tǒng)主要為電力驅動，最初消費級無人機的巡航能力只有15-20分鐘，對于網絡覆蓋和測繪等長續(xù)航的多旋翼無人機來說，解決小尺寸大續(xù)航的問題將是未來研發(fā)熱點。此外，隨著無人機任務復雜度的上升，飛控中感知和避讓功能成為技術發(fā)展的關鍵。這一技術的突破將大大提高無人機飛行的安全性和可靠性，有效推動無人機相關法規(guī)的簡化。
3、跨界合作利于深度挖掘無人機平臺價值
無人機最重要的并不是智能飛行本身，而是智能飛行能夠為社會帶來怎樣的貢獻。只有將無人機應用于不同的場景、不同的行業(yè)才能真正發(fā)揮出無人機飛行平臺的價值，因此跨界合作是無人機未來發(fā)展所必須經歷的過程。當然我們也應看到無人機數(shù)據采集所涉及到的數(shù)據安全和隱私侵犯等問題，如何平衡兩者之間的關系也給無人機發(fā)展帶來了巨大的挑戰(zhàn)。
三、市場發(fā)展
1、市場規(guī)模
根據賽迪顧問統(tǒng)計，2015年全球民用無人機銷售量為82.3萬架，同比增長117.7%，市場規(guī)模約為35.8億美元，同比增長47.9%。預計未來十年，無人機繼續(xù)成為世界航空航天工業(yè)最具增長活力的市場之一。
2013-2015年全球民用無人機市場規(guī)模與增長
據賽迪顧問統(tǒng)計，2015年中國民用無人機市場規(guī)模為22.9億元。
2013-2015年中國民用無人機市場規(guī)模與增長
2、市場結構
(1)產品市場結構
2015年全球消費級無人機銷售量為71.5萬架，專業(yè)級無人機銷售量10.8萬架，消費級無人機需求量超過專業(yè)級無人機需求量的6倍。消費級無人機市場規(guī)模約為14.3億美元，占比為39.9%，專業(yè)級無人機市場規(guī)模約為21.5億美元，占比為60.1%。
2015年全球民用無人機產品市場結構
2015年，中國消費級無人機銷量占比93.7%，專業(yè)級銷量占比6.3%;消費級無人機市場規(guī)模占比為60.9%，專業(yè)級市場規(guī)模占比39.1%。
2015年中國民用無人機產品市場結構
由于產品定位和目標人群不同，消費級無人機產品的市場容量將很快飽和，專業(yè)級無人機市場由于應用領域的多元化，市場規(guī)模遠大于消費級無人機，預計未來產品占比將進一步提高。
(2)應用市場結構
消費級無人機市場目前仍以航拍為主，預計未來在消費級無人機領域，由于航拍可以延伸出婚禮航拍、極限運動航拍、個人跟蹤拍攝等多個細分領域，其市場仍有發(fā)展?jié)摿Α?/p>
專業(yè)級無人機市場，由于農業(yè)植保應用遠離城市和人群、飛行區(qū)域固定且障礙物少，并可為農民帶來較大幅度的成本下降，預計在未來幾年中將得到快速的發(fā)展。同時在有類似特點的森林防火、遙感測量等領域的應用也將得到長足的發(fā)展。
四、投資價值分析
(一)投資案例
總體來看，市場的參與者包括軍工集團下屬單位、科研機構和民營企業(yè)三類。目前消費級無人機市場火爆，專業(yè)級無人機市場容量大，促使消費級和專業(yè)級無人機廠商融合發(fā)展。市場參與者不斷增多，一方面如傳統(tǒng)重工業(yè)上市公司借助技術優(yōu)勢，積極進入專業(yè)級無人機市場;另一方面，互聯(lián)網公司借助資金和平臺的優(yōu)勢，進入消費級無人機市場。
(二) 投資機會
目前，航拍和電影應用已經達到投資的頂峰，未來專業(yè)級無人機發(fā)展?jié)摿^大的應用應具備障礙物少、遠離城市和人群、作業(yè)時間較短、飛行區(qū)域固定等特點，看好有行業(yè)背景的專業(yè)級無人機企業(yè)。作為空中數(shù)據端口的無人機，其數(shù)據的采集、傳輸、分析將成為應用的核心環(huán)節(jié)，因此圖像跟蹤識別技術、大數(shù)據分析軟硬件技術等都將成為下一階段無人機發(fā)展的熱點。相應的，提供無人機平臺服務的公司也將受益。隨著無人機產業(yè)不斷壯大，圍繞無人機的保險、飛行機隊管理、無人機平臺、數(shù)據服務等公司將陸續(xù)出現(xiàn)。投資新興的無人機周邊服務管理環(huán)節(jié)將成為進入無人機領域同時規(guī)避競爭的最佳選擇。此外，無人機產業(yè)是"軍民融合"的典范，伴隨民用無人機市場的升溫，軍用無人機生產企業(yè)與民營企業(yè)合作將逐漸增多。
?